PER : combien tu économises vraiment d'impôt
L'économie d'impôt d'un PER n'est pas un cadeau : c'est un report. Savoir si l'opération est gagnante demande un calcul en deux temps, à l'entrée et à la sortie.
Le mécanisme en une phrase
Les sommes versées sur un plan d'épargne retraite sont déductibles de ton revenu imposable, dans la limite de 10 % de tes revenus professionnels. Tu ne paies donc pas d'impôt aujourd'hui sur l'argent versé — mais tu en paieras à la sortie, à la retraite, sur le capital comme sur les gains.
Le calcul à l'entrée dépend de ta tranche
Un versement de 5 000 € ne rapporte pas la même chose à tout le monde. À 11 % de tranche marginale, l'économie est de 550 €. À 30 %, elle est de 1 500 €. À 41 %, de 2 050 €. C'est pour cela qu'un PER n'a mécaniquement d'intérêt qu'à partir de 30 % de tranche marginale — en dessous, l'effort de blocage est mal payé.
Le piège de la sortie
À la retraite, la sortie en capital est imposée sur deux assiettes distinctes : la part correspondant à tes versements est soumise à ton barème de l'impôt sur le revenu, la part correspondant aux gains au prélèvement forfaitaire de 30 %. L'opération est donc gagnante si — et seulement si — ta tranche marginale à la retraite est inférieure à celle de tes années de versement.
« Le PER n'efface pas l'impôt, il le déplace vers un moment où ton taux devrait être plus faible. Si ce moment n'arrive pas, l'avantage disparaît. »
Pour un cadre qui passe de 41 % pendant sa vie active à 30 % à la retraite, le gain est net. Pour quelqu'un dont les revenus resteront stables, l'avantage se réduit à celui de la capitalisation sans frottement fiscal — appréciable, mais bien moindre que ce que suggère l'économie affichée à l'entrée.
Ce qu'on oublie de te dire
- Les fonds sont bloqués jusqu'à la retraite, sauf accident de la vie et achat de la résidence principale.
- Le plafond de déduction non utilisé est reportable trois ans : un versement rattrapage est possible.
- En cas de décès avant 70 ans, le PER assurantiel bénéficie d'un régime proche de l'assurance-vie — un point rarement mis en avant.
- Les frais de gestion des unités de compte du PER sont souvent supérieurs à ceux d'un contrat d'assurance-vie équivalent : à comparer ligne par ligne.
Contenu pédagogique à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé au sens de l'article L. 541-1 du Code monétaire et financier. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.